购买Ratnamani金属和管 卢比1100的目标 ICICI Direct

RatnamaniMetals报告了一系列稳定的Q1FY20数据，其中收益率略低于我们的预期，而EBITDA，EBITDA利润率和PAT均高于我们的预期。不锈钢销量为4576吨(同比增长15%)，而碳钢销量为46879吨(同比下降34%)。本季度的总营业收入为587.7亿卢比(同比下降4%)，低于我们预计的625.1亿卢比。EBITDA利润率为17.5%(同比上升260个基点)，高于我们预测的14.8%。息税折旧摊销前利润率在过去9个季度中保持最高水平。本季度的EBITDA为103.0亿卢比，同比增长14%(高于我们的估计：92.9亿卢比)。随后的PAT为62.7亿卢比(同比增长9%)，高于我们估计的57.9亿卢比。