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Instinet宣布推出NighthawkVWAP,它是Nighthawk算法的可定制变体。它将为日本的上市前VWAP交叉提供访问权限,为用户提供流动性。
包括通过JapanCrossing提供的两场赛前比赛,现在市场上有九个这样的交叉。Nighthawk的VWAP模块于2013年第二季度在日本执行了超过30亿美元的股票,提供了一种获取这些交叉点的聚合访问方式。
用户可以从JST00:00开始向NighthawkVWAP发送订单。从08:19开始,算法开始循环通过九个十字架,其中最后一个在08:55运行。匹配订单会在股票的前一晚收盘价格中收到指示性填充,并在市场收盘后不久于15:00重新定价至全天VWAP。
在8月份,客户使用NighthawkVWAP看到交叉比率(完成订单总量的百分比)为28%。
用户通过Instinet的NewportEMS,通过多个第三方交易系统或直接FIX连接访问Instinet的NighthawkVWAP平台。